2 febbraio 2026
(a cura di Fernando Ciapparoni)
Premessa
In generale gli Emittenti quando strutturano nuovi certificati, per poter offrire un rendimento adeguato, seguono il mercato inserendo i sottostanti che sono scesi molto o con alto dividendo. Troviamo quindi in questo momento un mercato inflazionato da certificati con sottostanti bancari, con Stellantis e/o STM. Il resto…latita.
È buona norma, nella costruzione e nella “manutenzione” del proprio portafoglio (gestione ingresso nuovi certificati a fronte di richiami), cercare di bilanciare l’esposizione (oltre che sui vari Emittenti) sui sottostanti, cercando di evitare di acquistare una raffica di doppioni con sempre la stessa “roba” dentro. In tempi recenti mi sono trovato con oltre il 40% del portafoglio esposto su un unico sottostante e ho dovuto dare una risistemata a quello che avevo 😊.
L’obiettivo di questo articolo è quindi di trovare qualche buon certificato con sottostanti diversi dai soliti noti spaziando nei settori Telco, Metals & Mining, Food Retail & Lusso, Aerospazio Difesa Costruzioni.
A differenza di altri articoli che prendevano in analisi un determinato settore, qui ho preferito fare uno “stock picking” cercando tutti i certificati con determinate caratteristiche con quel sottostante. Per chiarezza, le varie liste presentate contengono i certificati che hanno come worst of il sottostante analizzato altrimenti la selezione avrebbe poco senso 😉.
In fondo all’articolo troverete i link ai file Excel, probabilmente più comodi.
Settore Telco
Esaminiamo i prodotti di questo settore con un occhio alla seguente tabella relativa alla volatilità che prendo in prestito da un precedente articolo:
Di seguito i prodotti che hanno come Worst Of i titoli del settore Telco:
Settore Metals & Mining
Esaminiamo i prodotti di questo settore con un occhio alla seguente tabella relativa alla volatilità che prendo in prestito da un precedente articolo:
Di seguito i prodotti che hanno come Worst Of i titoli del settore Metals & Mining:
Settore Food Retail & Lusso
Esaminiamo i prodotti di questo settore con un occhio alla seguente tabella relativa alla volatilità che prendo in prestito da un precedente articolo:
Di seguito i prodotti che hanno come Worst Of i titoli dei settori Food retail & Lusso:
Settore Aerospazio Difesa Costruzioni
Esaminiamo i prodotti di questo settore con un occhio alla seguente tabella relativa alla volatilità che prendo in prestito da un precedente articolo:
Di seguito i prodotti che hanno come Worst Of i titoli dei settori Aerospazio Difesa Costruzioni:
Conclusioni e File
Sono sicuro che qualcosa di buono avete trovato. Come avrete notato il buffer barriera che ho impostato nella ricerca è abbastanza basso in modo da soddisfare investitori con diverse propensioni al rischio.
I certificati reverse, quelli in dollari e quelli che verranno richiamati con ragionevole certezza alla prossima osservazione sono stati scartati.
Le tabelle complete per il settore Telco le potete trovare Qui (link al file excel) in cui come sempre i certificati sono elencati per scadenza crescente, con il buffer barriera in blu e il rendimento annuo in rosso ricalcolato sulla base dell’ask di venerdi 30 gennaio 2026.
Le tabelle complete per il settore Metals & Mining le potete trovare Qui (link al file excel) in cui come sempre i certificati sono elencati per scadenza crescente, con il buffer barriera in blu e il rendimento annuo in rosso ricalcolato sulla base dell’ask di venerdi 30 gennaio 2026.
Le tabelle complete per i settori Food Retail e Lusso le potete trovare Qui (link al file excel) in cui come sempre i certificati sono elencati per scadenza crescente, con il buffer barriera in blu e il rendimento annuo in rosso ricalcolato sulla base dell’ask di venerdi 30 gennaio 2026.
Le tabelle complete per i settori Aerospazio Difesa Costruzioni le potete trovare Qui (link al file excel) in cui come sempre i certificati sono elencati per scadenza crescente, con il buffer barriera in blu e il rendimento annuo in rosso ricalcolato sulla base dell’ask di venerdi 30 gennaio 2026.
Buon gain a tutti.
[immagini da fogli di calcolo propri, elaborati su dati CedLabPro]
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